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联思集团公布 2QFY26 功绩：公司营收为 204.52 亿好意思元，同比增长 14.6%；non-HKFRS 净利润 5.12 亿好意思元，同比增长25.2%；归母净利润 3.40 亿好意思元，同比下落 5.1%求股票配资，其中与认股权证关系的非现款公允价值收益为 1.48 亿好意思元、可换股债券的面目利息为 2847 万好意思元。
对此，申万宏源黄忠煌团队发布研报称，合座来看，公司收入超预期，净利润大超预期。
IDG 智能建造业务集团：PC 业务证据亮眼，AIPC 加快浸透。FY25/26Q2 IDG 板块竣事买卖收入151.07 亿好意思元，同比+11.79%。凭据IDC 数据磋磨，PC 收入约为111 亿好意思元，同比增长17.58%，远高于IDC 公布的25Q3 宇宙PC 出货量同比增速10.32%。公司AIPC在宇宙市集出货量占合座PC 出货量的33%；国内市集，公司AIPC 出货量占比札记本总出货量的30%，较上一财季环比晋升3pcts，AIPC 加快浸透。PC 市鸠合座保合手较高景气度，公司不时领跑行业。
ISG 基础材干处治决策：AI 工作器双位数高增，后续将督察高景气。FY25/26Q2 ISG 板块竣事买卖收入40.87 亿好意思元，同比+23.65%。拆分来看，AI 工作器高两位数增长，订单储备情况讲求；海神液冷技能收入同比大增154%。FY25/26Q2 ISG 板块的盘算推算利润为-3203.5万好意思元，较上一财季大幅缩亏5348.5 万好意思元，公司AI 工作器业务转型合手续鼓励。展望在边界效应+宇宙供应链体系的加合手下，ISG 板块将竣事扭亏。
张开剩余33%毛利率小幅回升，展望公司后续将灵验布置存储加价带来的影响。FY25/26Q2 公司毛利率为15.39%，环比+0.66pcts，考据公司AI 工作器业务转型鼓励讲求；公司供应链体系完善，且为业内较大的采购商，在曩昔多轮部件加价周期中积存了丰富且完备的布置决策，展望公司后续将灵验布置存储加价带来的影响。
因此，申万宏源督察"买入"评级。督察此前盈利预测，展望公司FY25/26-FY27/28 财年竣事收入794.9、915.5、1052.4 亿好意思元，竣事归母净利润16.7、20.3、24.3 亿好意思元，基于公司在PC 市集的越过地位和AIPC 产物的不休鼓励，以及东谈主工智能趋势下AI 工作器的强劲增长，咱们督察"买入"评级。
起首：智通财经网求股票配资
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